(‘20년 12월 18일 삼프로TV 모닝 생방송) 2차전지 업체들의 현황 및 산업 전망(정원석 연구위원)

(‘20년 12월 18일 삼프로TV 모닝 생방송) 2차전지 업체들의 현황 및 산업 전망(정원석 연구위원)

 

최근에 전기차 시장 상황부터 말씀드릴게요

글로벌10월달 전기차 성장률이 125%정도되고요. 코로나로인해 주춤하기됬는데

하반기 들어 가파르게 오르고 있고요. 전세계로 보면 120%입니다.

그래서 전기차는 엄청 잘팔리고 있고요.

신차 판매율이 4%를 넘어가기 시작했어요

중국같은경우는 25년까지 25%까지 전기차 채우겠다라고 하고 유럽이나 선진국은

신차판매중에 30%를 채우겠다라고 해요. 20%만 잡아도 5배이상 커진다라고 보시면 될 것 같아요

미국은 글로벌 성장이 125%중에 30%밖에안되요.

왜그런가보면 트럼프 정부 규제, suv,픽업트럭중 70%가 넘어가는 부분 때문에 그래요

테슬라 y모델이 가격이 쎄거든요. 모델 수도 적고.

미국의 성장률이 가파르게 오른다면 훨씬 탄력이 붙을거라 보고 있어요

미국의 변화가 나타나기 시작했어요. 바이든.. 첫 번째 환경규제. 두 번째 세재 정책이 바뀔수 있어요

파리기후협약을 재가입하고 다시원상복구, 충전소 인프라, 세재 부분 까지..

세재는 2025년 기준 해외 수입의 경우 배터리..

관세 패널티가 부과 되기 때문에 미국내 자체적으로 생산이 되야할거에요.

내년정도에 미국에서 많은 움직임이 예상..

저희가 최근에 내부적으로는 자료로 나왔는데요 전기차 시장 전망을 상향시켰어요.

그래서 2025년정도에 19%에 달하는 침투율을 줘도 될것같다 라는 거에요.

1700만대까지 전기차 판매량을 추정하고 있어요

그림상으로 보시면 그림3번.. 테슬라를 제외한거에요.

배터리 캐파 증설 공격적으로 추정. 지금 예상 캐파들을 합산해봤어요.

대략적으로 LG화학. sk이노베이션 80기가.. 가정을 했을 때

2024년부터 테슬라를 제외할 경우 숏티지가 발생할 경우가 높아요. 공격적으로 ..

캐파증설이 있지 않으면 2025년정도되면 배터리 수급에 문제가 생길수도 있다 이거에요.

캐파 증설이 공격적으로 할 것으로 보여요 회사들이

sdi가 보수적인 투자 회사인데요 지금보다 더 많이 증설할거라고 보고 있어요.

내년 하순정도에 의사결정이 내려져야 2년정도 증설이되야

수요 안정화를 거쳐 24년부터 생산이 되기 때문에 내년을 넘어가면

조금 현상황을 따라가기 힘들거라 생각이 들어요

최근 전고체가 많이 나오고 있는데요. 퀀텀스케이프에서 발표..

지금부터 전고체 양상단계가기에는 조금더 걸릴거라고 생각이 들어요

앞으로 전방업체들의 캐팩 수준이 많이 늘어날거라고 생각하고 있어요.

중간제 소재 등등 업체들을 올려줄..

lnf 연간 1.5조공식을 내면서.. 핵심재료는 서둘러 lnf뿐만아니라 다른업체들도

먼저 선점을 해야할 것으로보고 있어요.

주가측면에서 보면요 19년까지는 2차전지 소재가 좋았지만 올해들어서 엄청난 상승폭을 보였어요.

이노베이션은 소송 때문에 별로.. 엘지화학 sdi는 엄청올랐어요.

일진멀티리얼을 제외하고는 대부분 엄청나게 상승했어요.

연초대비 두배정도 소재업체도 올랐다고 보면되고요.

밸류에이션이 비싸다보니까 내년에 또올를까 고민이 많아요.

셀과 소재 업체들의 지금 올해실적은 물론이고 밸류에이션이 높은건 사실이에요.

전기차 배터리 시장은 이제 초입국면이기 때문에

높은성장율을 보면 높은 밸류에이션을 부여하는게 맞고요.

24개월기준을 보시면 60배정도.. 36개월은 30배.. 실리콘 음극제라든지. 큰변화들이 나타나거든요?

24개월 실적과 레벨 차이는 굉장히 클수있어요.

미래성장성을 봐서 2년후까지 가져온다고보면 벨류에이션 부담은 줄어들고요.

내년에도 올라갈 여지는 충분하다고 보고 있어요.

사실 올해같은 경우에는 2차전지 소재냄새만나도 다올랐어요.

올해 이차전지 상승폭이 좋았는데 앞으로 어떻게 투자아이디어를 가져갈수있을까 말씀드리면

지금까지는 모멘텀측면에서 다좋았지만. 개인분들도

먼가 자기만의 테마를 잡아서 접근하는것도 좋을것같아요

국내업체중에 캐파가 가장큰 회사이고 증설할거라 보는 회사는 LG화학이고요.

아니면 sdi가 캐파증설이 계속 변화가 나타나지않겠냐 기대하면 sdi밸류체인을 가져가는 것도 방법입니다.

대부분의 소재업체들을 긍정적으로 보기 때문에..

참고로 말씀드리면 2차전지 소재 중에 가장큰 곳이 에코프로비엠이 대장주 역할을 해요.

lnf가 25% 상승폭을 보이긴하지만 주가상승 폭이 가장큰곳이 에코프로비엠이에요.

많이 올랐다고 안오를거다보다는 더기대해도 될거라고 보면 될것같아요

2차전지쪽은 디스플레이소재 등과 성격이 다른데요

대부분의 2차전지 소재들은 매탈 가격에 많은 영향.. 구리, 동박같은 경우 ..

대부분의 업체들이 가격이 비슷하게 형성이 되요. 약간 커머디티화 되어있다..

퀄리티가 높다고 하더라도 다른 제품보다 높게 받기는 어렵고요..

왜냐하면 안전성과 관계가 높기 때문에 .. 점점일본업체들보다 국산화되는 리즈가 커요.

lnf도 그런부분 때문에 수주를 받은 거고요 국산화로 가고있어요. 커머디티화가 되어있다면

유럽 공장에 주목을해야는데요

진입을 하는 업체라면 어느정도 퀄리티, 기술력이 있는거고요.

업체들간의 특성상 배터리 셀 업체 중심은 유럽쪽에 맞춰져있어요. 앞으로 미국으로

옮겨질거라 보고있어요

유럽에 있는 배터리 업체와 우리나라가 영향을 주는 배터리 업체 지도로 표시..

독일에 많이 있고요. 유럽에 많은 셀업체들이 ㅈ으설을 하고 있고요 유럽내 현지조달하는게

지리적으로 이점이 큽니다.

특히나 구리용 동박같은.. 수명이 존재하는데 민감해요. 최근에 두산솔루션이 유일하게

구리용동박을 현지에서 생산하기 때문에요. 유럽현지에 있는 업체들이 고객사를 확보가 유리합니다.

테슬라의 발표가 있었죠 배터리가격을 반값으로 하겠다라고 했었는데요

. 앞으로 여기에 준비를 해야해요 우리나라는 용량을 키워서 단가를 줄일려고하고 있어요